“Empréstimos problemáticos” causam venda em massa de ações dos bancos globais – Times Brasil

As ações de bancos em todo o mundo foram vendidas em massa na sexta-feira (17/10), à medida que os receios sobre empréstimos problemáticos – “empréstimos inadimplentes” – nos EUA se espalhavam pelos mercados de ações de fora do país. Os mercados norte-americanos foram abalados na quinta-feira em meio a preocupações crescentes sobre práticas de crédito inadequadas, depois que os credores Zions e Western Alliance divulgaram empréstimos problemáticos.

As acções do sector bancário foram duramente atingidas, com relatórios de lucros positivos no sector incapazes de compensar a apreensão. A preocupação baseia-se no desconforto pré-existente sobre os empréstimos após a falência de duas empresas relacionadas com o sector automóvel este ano, o que levou a um telefonema do presidente do JP Morgan, Jamie Dimon, de que “quando se vê uma barata, provavelmente há mais”.

No pré-mercado de sexta-feira, as ações dos principais credores dos EUA vacilaram. O JP Morgan foi negociado pela última vez em queda de 1,5%, enquanto o Citi caiu 1,9% e o Bank of America caiu 2,9%.

Entretanto, no comércio europeu, o índice bancário regional Stoxx caiu quase 3% na sexta-feira. As ações dos principais credores caíram, com a espanhola Sabadell, alvo de uma aquisição fracassada recentemente pelo rival BBVA, caindo 8,9%. O Deutsche Bank da Alemanha caiu 6,9% e o gigante bancário britânico Barclays caiu 5,4%.

Alguns bancos listados na região Ásia-Pacífico também vacilaram durante o pregão. As empresas financeiras japonesas com exposição aos mercados dos EUA foram particularmente atingidas, com o credor Mizuho Financial Group a cair 4%, enquanto as seguradoras Sompo Holdings e Tokio Marine perderam 4,7% e 3,5%, respetivamente. As ações do HSBC listadas em Hong Kong caíram 2%.

Isso ocorre depois que as ações dos credores regionais dos EUA e do banco de investimento Jefferies foram vendidas na quinta-feira, após notícias sobre práticas de crédito inadequadas. O Zions Bancorporation perdeu mais de 13%, enquanto o Western Alliance Bancorp caiu mais de 10%. O ETF SPDR S&P Regional Banking (KRE) caiu mais de 6% no final da sessão, com apenas um dos constituintes do fundo terminando o dia em território positivo.

As negociações pré-mercado indicaram uma extensão dessas perdas na sexta-feira, com Zions caindo 1,1% e Western Alliance caindo 1,5%.

Uma “reação instintiva”

Numa nota de sexta-feira de manhã, Russ Mold, diretor de investimentos da AJ Bell, disse que alguns setores do setor bancário dos EUA levantaram preocupações que agora arrastavam os índices europeus para baixo. “Os investidores começaram a questionar por que razão houve uma infinidade de problemas num curto espaço de tempo e se isso aponta para uma má gestão de risco e padrões de crédito frouxos”, disse ele.

“A retração nos bancos cotados no Reino Unido será impulsionada pelo sentimento. Os investidores assustados moveram-se para reduzir posições no setor, optando possivelmente por uma menor exposição caso surja uma crise. Não há evidência de quaisquer problemas com os principais nomes bancários cotados em Londres, mas os investidores têm muitas vezes uma reação instintiva quando surgem problemas em qualquer parte do setor.”

David Barker, gerente de investimentos da equipe de investimentos em ações europeias da GAM, que administra os fundos Star European Equity e Star Continental European Equity da GAM, disse à CNBC na sexta-feira que não havia atualmente nenhuma evidência de problemas estruturais e profundos de empréstimos, apesar dos últimos desenvolvimentos marcarem o terceiro problema de crédito nos EUA em um mês.

“A principal questão parece ser a integridade da garantia, sendo a garantia dada duas vezes ou sendo fraudulenta. Isto sugeriria que as perdas são idiossincráticas e não há ainda provas de outros problemas”, explicou por e-mail.

O setor bancário tem sido um ponto positivo na recuperação das ações europeias este ano, com o seu índice a subir mais de 50% até 2025. “No geral, pensamos que os bancos europeus estão bem capitalizados e reduziram significativamente os seus riscos ao longo dos últimos 10 anos”, acrescentou Barker.

“Não pensamos que a situação seja comparável ao pânico de Março de 2023, quando os bancos regionais dos EUA vacilaram pela primeira vez com o SVB e a Primeira República. Nesse caso, os bancos europeus experimentaram uma liquidação de curta duração antes de recuperarem o desempenho… Esperaríamos que a liquidação desta manhã nos bancos europeus fosse de curta duração, assumindo que não haveria mais choques.”

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