Café como investimento? Veja como incluir na sua carteira

À medida que a produção diminui, a procura por uma chávena de café não para de crescer. No mundo de investimentoso desequilíbrio entre oferta e procura significa uma coisa: aumento dos preços. Porém, se por um lado o consumidor comum paga mais, por outro há um investidor em commodities encontrando uma forma de diversificar seu portfólio.

Contexto do café como produto de investimento

Nos últimos meses, o café tornou-se uma commodity ainda mais valorizada. Em fevereiro de 2025, o Centro de Estudos Avançados em Economia Aplicada (Cepea) da Esalq/USP anunciou que o café arábica teve seu maior aumento em 30 anos – com a saca de 60kg sendo negociada por R$ 2.769 e encerrando o mês a R$ 2.628. Isso acontece devido a uma combinação de fatores, como mudanças climáticas que prejudicam o produção e um demanda crescente.

No que diz respeito ao climaem 2024, o aumento ocorreu logo após um período de seca severa, tanto no Brasil quanto no Vietnã. Com menos cereais disponíveis, as existências caíram e criaram um desequilíbrio entre a oferta e o consumo.

Segundo a Organização Internacional do Café (OIC), em 2024, durante 12 meses, o consumo global aumentou 2,25%, num cenário impulsionado por mercados como o da China, onde a procura duplicou numa década.

Paralelamente, o intercâmbio também influencia o movimento. Quando o real perde valor, as exportações brasileiras ficam mais atrativas, reduzindo a oferta interna e pressionando o preço final. Isso se traduz em insumos mais caros e custos logísticos elevados, intensificando o cenário.

Em meio a tudo isso, ainda existem movimentos especulativos no mercado futuro que completam a lista de fatores que ajudam a explicar a volatilidade da commodity.

Além disso, medidas recentes para eliminar imposto de importação têm efeito limitado. Mesmo com a mudança tributária, o Brasil depende pouco do café verde importado. Com isso, especialistas apontam que a redução tende a afetar apenas nichos específicos, como o mercado de cafés especiais premium, conforme aponta o portal. Vamos investirde B3.

Como investir em café?

Atualmente, o café é negociado na Intercontinental Exchange e B3oferecendo alternativas para quem busca diversificação. A commodity também funciona como proteção contra a inflação e a instabilidade econômica, pois seus preços podem subir em períodos de pressão sobre os preços.

Para investir em café existem três caminhos principais: contratos futuros, ETFs e fundos de commodities, e commodities por meio de opções. Cada modalidade funciona de uma forma diferente e atende a diferentes perfis.

• Entre as modalidades, o contratos futuros Eles são a forma mais tradicional de investir na commodity. Isso porque são acordos de compra ou venda de café em data futura, por um preço definido hoje. Na B3, o contrato de café arábica utiliza o código ICF e equivale a 100 sacas de 60 kg. Esse tipo de operação acompanha as oscilações diárias do mercado e pode envolver alavancagem, o que exige conhecimento sobre riscos e movimentos de preços.

• Sobre isso, ETFs e fundos de commodities oferecer um caminho mais simples. ETFs Trata-se de fundos negociados em bolsa que reproduzem o desempenho de um índice — neste caso, um índice ligado ao sector do café ou de matérias-primas. Já o fundos de commodities funcionam de forma semelhante, mas são administrados por profissionais e não exigem que o investidor acompanhe diariamente o mercado de ações. Em geral, essas modalidades permitem o acesso ao mercado cafeeiro sem lidar com contratos complexos e ajudam a diversificar o portfólio com ativos globais.

• Por outro lado, commodities via opção São produtos destinados a investidores experientes. Funcionam como contratos que dão o direito – mas não a obrigação – de comprar ou vender contratos futuros de café no futuro. As opções podem servir como proteção contra oscilações repentinas ou como ferramenta para operações mais ousadas.

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