Warren Buffett anunciou sua aposentadoria iminente no sábado (5), após cerca de 75 anos de carreira como um dos investidores mais bem-sucedidos do mundo que acumulava um patrimônio estimado em US $ 169 bilhões (aproximadamente US $ 845 bilhões), segundo a Bloomberg.
Como ele faz isso? Buffett, o CEO da Holding e o presidente do ano de 94 anos, Berkshire Hathaway, gosta de pensar em seus investimentos em potencial como um “castelo” ao decidir em quais empresas investir, de acordo com seu velho amigo e co -fundador da Microsoft, Bill Gates.
“Warren gosta de dizer que um bom negócio é como um castelo e você tem que pensar todos os dias: a gerência está aumentando o tamanho da lacuna?
Nesse cenário, o poço do castelo é equivalente aos fundamentos básicos de uma empresa – seu “valor intrínseco”, como Buffett mencionou. Para determinar o valor intrínseco, Buffett olha além do desempenho recente das ações de uma empresa pública e avalia fatores como a consistência dos lucros, a situação do fluxo de caixa e a quantidade de dívida que ela carrega.
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Análise de relatório e fluxo de caixa
Buffett “gosta de ler todos os relatórios anuais que posso encontrar”, escreveu Gates. “Ele analisa como a empresa progrediu e qual é a sua estratégia” e determinará se a empresa pode resistir a “pressões da concorrência”.
Uma empresa com pouca ou nenhuma dívida e fluxo de caixa consistentemente positivo, por exemplo, geralmente é música para os ouvidos de Buffett. “Se você tentar avaliar o valor intrínseco, tudo está relacionado a fluxos de caixa”, disse ele na reunião anual da Berkshire Hathaway em 1997. “O único motivo para colocar dinheiro em qualquer tipo de investimento agora é porque você espera retirar dinheiro mais tarde”.
Depois de estar satisfeita com sua pesquisa, Buffett “age deliberadamente – e raramente”, escreveu Gates.
Investimento longo a prazo
O estilo de “investimento de valor” de Buffett envolve pensar a longo prazo e manter -se ativo por períodos extensos, independentemente de qualquer oscilação de curto prazo no mercado. Ele prefere modelos de negócios que ele acredita ser fundamentalmente sólido, notável portões, referindo -se a um aforismo de Buffett: “Você deve investir em um negócio que até um tolo pode correr, porque um dia um tolo diz”.
Determine se uma empresa é uma prova tola é complicada. Buffett disse que é atraído por empresas que dominam seu mercado específico ou “têm um monopólio” em seus negócios específicos, como um jornal em uma cidade sem publicações concorrentes. Ele disse ao Comitê de Inquérito de Crise Financeira em 2010.
Identificando oportunidades e liderança
Ele também fica de olho nos negócios fundamentalmente sólidos que acredita ser mal gerenciado-como oportunidades para apoiar a empresa e instalar liderança mais forte, na esperança de ajudá-la a alcançar todo o seu potencial.
“Estamos tentando descobrir. Por que esse castelo está em pé? E o que o manterá em pé ou o fará ficar em cinco, 10, 20 anos?” Buffett disse durante uma reunião anual de acionistas da Berkshire Hathaway em 1995. “Quais são os principais fatores? E quão permanentes eles são? Quanto eles dependem do gênio do Senhor do Castelo?”
Decisões recentes de investimento
Nas décadas seguintes, Buffett defendeu consistentemente a mesma filosofia. Em sua última carta anual aos acionistas da Berkshire Hathaway, publicada em 22 de fevereiro, ele escreveu sobre sua decisão de 2019 de investir em cinco grandes empresas japonesas que se acreditavam estar subvalorizadas – e sua decisão subsequente de aumentar sua participação nessas empresas.
“Simplesmente olhamos para seus registros financeiros e ficamos impressionados com os baixos preços de suas ações”, escreveu Buffett. “Com o passar dos anos, nossa admiração por essas empresas cresceu de forma consistente.”
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