O primeiro trimestre de 2025 trouxe forte volatilidade aos mercados. O cenário é de incerteza no meio de mudanças significativas nas políticas econômicas dos Estados Unidos, especialmente relacionados às idas e vindas das importações de importações e fortes medidas contra imigrantes – duas medidas que podem pressionar a inflação e prejudicar a atividade americana, alimentando conversas sobre um possível cenário de estagflação.
Com o passar do tempo, a incerteza não diminuiu, pois o discurso do novo governo tem mudado com frequência. Assim, o mercado tem dificuldade em precificar um cenário mais provável, e a volatilidade tende a ser o tônico para ativos de risco para os próximos meses, se não anos.
Isso o torna ainda mais relevante do que a diversificação dos investimentos para incluir ativos de baixa volatilidade e pouca correlação. Para nós, brasileiros, um dos mais conhecidos é o dólar. Quando falamos sobre eventos domésticos ou mesmo generalizados, investir na moeda de referência global é uma maneira de proteger parte da sua carteira. Isso pode ser feito através de vários ativos. Vamos falar sobre alguns deles.
E mesmo entre os investimentos globais, vale a pena diversificar. Por exemplo, historicamente, a renda fixa americana, ou títulos, se move de maneira ligeiramente correlacionada para o mercado de ações. Ou seja: quando as ações caem, a renda fixa pode proteger parte desses investimentos. Mas cuidado: um dos riscos do mercado agora é a inflação. E a alta inflação pode aumentar juros sobre a renda fixa, o que pode levar a quedas nos preços dos valores mobiliários.
Outra classe de ativos historicamente excelentes para diversificar em períodos de alta volatilidade é a das mercadorias, especialmente o metal. O ouro teve uma apreciação muito expressiva no início de 2025 e não foi por acaso. O ouro não gera fluxo financeiro, não paga dividendos ou geralmente tem avaliações estratosféricas – é até um ativo “tedioso”, se você estiver procurando por grandes potenciais de apreciação. Mesmo assim, ter uma parte da carteira de ouro pode trazer alívio importante em fases de volatilidade mais aguda.
E mesmo no mercado de ações, é possível se proteger da volatilidade. O segredo é procurar setores e segmentos defensivos que sofram menos volatilidade e podem até se beneficiar de cenários de estresse, como serviços públicos, energia, bens de consumo essenciais, saúde e moradia, por exemplo. As empresas de valor, ou seja, empresas com balanços sólidos e geração de lucros consistentes, que são baratos em relação aos colegas, também entram nessa lógica, bem como ações com uma longa história como bons pagadores de dividendos. Em 2022, por exemplo, quando o mercado passou por uma longa correção em meio aos efeitos da cauda pandêmica, o desempenho desses setores foi muito mais consistente do que o amplo índice americano como um todo. Aqueles que diversificaram o portfólio tiveram mais sucesso na estratégia.
Com uma carteira equilibrada, qualquer tempo de mercado pode trazer oportunidades. Lembre -se sempre de manter sua alocação compatível com seu perfil e siga conteúdo especializado, como o Nomad Investment Portalpara evitar surpresas.
