Procurando novos investimentos para diversificar com um potencial de retorno ainda maior? Debêntures aparecem como uma opção de renda fixa interessante. É um dos tipos mais antigos de títulos do Brasil, disponível desde a década de 1970, onde o investidor tem o direito de crédito de ser pago pela empresa emissora da empresa.
Milhares de empresas optam por emitir debêntures para arrecadar fundos e, em troca, oferecem compensação dos investidores, que pode ser pré-fixada ou vinculada a indexadores, como CDI, IPCA ou mesmo moedas estrangeiras, como o dólar.
Neste artigo, explicaremos o que são debêntures, quais empresas podem emitir documentos, tipos disponíveis no mercado e como investir, bem como os riscos que envolvem esse investimento. Confira!
O que são debêntures?
Resumidamente, uma debênture representa um empréstimo que você, como investidor, concede a uma empresa. Ao comprar uma debênture, você se torna um credor da empresa por um período específico, que geralmente é de médio ou longo prazo, entre 2 e 10 anos.
Para compensar os investidores, a Companhia pode se comprometer a pagar taxas de juros periódicas (cupons), que servem como remuneração do empréstimo, e devolver o valor total investido no final do prazo estabelecido. Algumas debêntures não pagam por meio de cupons, fazendo o pagamento integral do principal adicionado aos juros no final do período.
Para as empresas, a emissão de debêntures atua como uma maneira estratégica de arrecadar fundos para financiar seus projetos e atividades, como expansão, modernização de equipamentos ou mesmo pagamento de dívida existente. É uma alternativa aos empréstimos bancários tradicionais.
Uma das atrações das debêntures para as empresas está na flexibilidade que elas fornecem. As condições de pagamento, incluindo o prazo de debêntures e como as taxas de juros serão pagas, podem ser definidas de acordo com as necessidades e o fluxo de caixa da empresa, o que contribui para o planejamento financeiro mais eficiente.
Do ponto de vista do investidor, debêntures pode ser uma opção interessante para diversificar o portfólio de investimentos e buscar um maior potencial de retorno em comparação com os títulos do tesouro, por exemplo. A previsibilidade de renda fixaJuntamente com a possibilidade de obter taxas de juros mais atraentes do que outros investimentos da mesma classe, tornam as debêntures uma alternativa atraente para quem procura equilibrar riscos e retorno. Mas existem riscos.
As debêntures são garantidas pelo FGC?
Apesar de ser um investimento de renda fixa, as debêntures não estão dentro da cobertura do Fundo de Garantia de Crédito (FGC), bem como CRI, CRA, Fundos de Investimento, Tesouro Direct e outros. No caso da debênture, a garantia é fornecida pela própria empresa que emite o título, bem como no tesouro, direcionar a garantia é a própria união. Isso significa que, em caso de inadimplência, não há garantias de outras instituições.
O FGC garante apenas produtos relacionados a instituições financeiras, como CDBs, LCIs, LCAs, depósitos em conta corrente e economia. O FGC também fornece garantia especial aos depositantes e investidores que detêm o padrão de garantia especial (DPGE).
É livre de imposto de renda?
Algumas debêntures oferecem aos investidores a isenção tributária em alguns títulos específicos.
As debêntures incentivadas são emitidas para capturar cursos para o desenvolvimento de projetos de infraestrutura ou imóveis, considerados uma atividade essencial para a nossa economia, o que explica o motivo da isenção. É a mesma lógica usada para a isenção de ir a títulos como LCI, LCA, CRI e CRA.
As debêntures comuns já seguem a tabela regressiva de RI. Ou seja, quanto mais seu dinheiro é aplicado, menor a tributação. Nos dois casos, com ou sem isenção da RI, é necessário declarar todos os seus investimentos na declaração anual do imposto de renda.
A diferença entre ações e debêntures
Embora pertencem a diferentes classes de investimento e debêntures são emitidos por empresas privadas listadas na bolsa de estudos, para que você possa se inscrever na debênture e investir na ação da mesma empresa. A primeira grande diferença é: as debêntures são investimentos em renda fixa, as ações são uma receita variável.
Outra diferença primordial é que, no caso das debêntures, o investidor está na prática emprestando dinheiro à empresa, tornando -se um credor e retornos previsíveis. Ao adquirir ações, se torna um parceiro da empresa, participando de seu crescimento e capaz de lucrar com o valor da ação no mercado de ações ou do pagamento de dividendos.
Quem pode emitir debêntures?
É importante saber, no entanto, que não é nenhuma empresa que possa emitir debêntures. Para emitir os títulos, é necessário ser uma empresa por ações (S/A), tanto em público quanto fechado. Essas empresas, devido à sua estrutura corporativa, têm capital dividido em ações, o que facilita o financiamento de fundos através da emissão de títulos de dívida, como debêntures.
No entanto, para fazer ofertas públicas de debêntures, isto é, para disponibilizá -las para um grande número de investidores, é necessário que a empresa seja uma corporação de negociação pública e esteja devidamente registrada na Comissão de Valores Mobiliários (CVM), o órgão regulatório do mercado de capitais no Brasil. Esse requisito visa garantir a transparência e a segurança das operações, protegendo os investidores.
A decisão de emitir debêntures é responsável pela reunião geral da Companhia da Companhia, que deve estabelecer as condições e os critérios da operação, como o valor total da emissão, taxa de juros, período salarial e as garantias oferecidas aos investidores.
No caso de empresas de capital aberto, o Conselho de Administração pode ter a prerrogativa de deliberar sobre a emissão de debêntures sem a necessidade de consultar anteriormente os acionistas, desde que essa autorização seja prevista no estatuto da empresa.
Tipos de debêntures
Agora que entendemos quais empresas podem emitir debêntures, vamos saber os tipos que podem ser disponibilizados aos investidores.
1. Debêntures conversíveis em ações
Nesse formato, o investidor pode optar por converter o valor investido em ações da emissora, uma data predeterminada ou o vencimento. A possibilidade de conversão em ações ou ativos de terceiros deve ser definida na escritura.
2. Debêntures simples ou não -turníveis
É o tipo mais comum, onde o investidor recebe o valor aumentado pelos juros na data de vencimento. A remuneração pode ocorrer periodicamente ou apenas no final do prazo. O principal recurso desse tipo é a ausência da opção de conversão em ações, garantindo que o investidor receba o valor investido com juros, sem a possibilidade de participar do capital da empresa.
3.
Aqui, o investidor pode trocar debêntures com a participação da própria empresa, em uma data e quantidade predefinidas. Essa modalidade oferece flexibilidade ao investidor, que pode optar por manter o investimento de renda fixa ou converter em ações e se tornar um parceiro da empresa. A principal diferença entre a debêntura permitida e o conversível é a possibilidade de escolher o investidor.
4.
A IR isenta de debêntures incentivadas é emitida pelas empresas para financiar projetos de infraestrutura, como a construção de rodovias, ferrovias, portos, entre outras atividades econômicas consideradas essenciais.
5 Debêntures sem incentivos fiscais
Nesse caso, a tributação, bem como o caso de outras debêntures, com exceção do incentivo, segue a tabela progressiva de renda fixa, com taxas que variam de 22,5% a 15%, dependendo do prazo do investimento.
Vantagens e desvantagens de investir em debêntures
Agora que você conhece os tipos de debêntures, é hora de entender os riscos e benefícios desse investimento.
Investir em debêntures pode abrir novas maneiras para quem procura diversificar seus investimentos e aumentar o retorno do portfólio. Uma das principais atrações é a previsibilidade de sua renda. Com taxas de juros prefixadas ou vinculadas a indicadores como CDI e IPCAO investidor tem um claro senso de lucratividade esperada, o que facilita o planejamento financeiro.
Além disso, a possibilidade de ganhos mais altos que a economia e outros títulos de renda fixa faz de debêntures uma opção interessante para aqueles que procuram diversificar ainda nessa classe, sem ter que investir em ações ou renda variável difundida.
Por outro lado, tem riscos como qualquer outro investimento. O risco de crédito, que se refere à possibilidade de a emissora não ser capaz de honrar seus compromissos de pagamento é um dos principais.
Se a empresa enfrentar dificuldades financeiras, o investidor poderá perder parte ou mesmo todo o capital investido. Além disso, a maioria das debêntures tem baixa liquidezO que significa que pode ser mais difícil vendê -los antes da maturidade se o investidor precisar do dinheiro. Portanto, é importante buscar debêntures com a maturidade compatível com seus objetivos financeiros.
Outro ponto de atenção é o risco de fluxo de caixa da emissora. Mesmo que a empresa não fale, pode enfrentar dificuldades temporárias que impedem o pagamento de juros na data programada. Essa situação pode gerar inconvenientes para o investidor, que pode ter que esperar um período mais longo para receber sua renda.
Para minimizar esses riscos, é essencial que o investidor realize uma análise cuidadosa da emissora antes de investir em suas debêntures. Avalie as perspectivas de saúde financeira, histórico de pagamentos e crescimento da empresa para o setor em que opera são etapas essenciais para tomar uma decisão saudável antes de investir.
Como investir em debêntures?
Você entende que as debêntures podem trazer grandes benefícios ao seu portfólio? Investir em debêntures é um processo relativamente simples, mas requer atenção e planejamento. O primeiro passo é abrir uma conta em um corretor de valor para investir nesse ativo. A escolha do corretor deve ser feita com cuidado, considerando fatores como taxas, qualidade do serviço e suporte e orientação de apoio para seus investimentos.
Depois de abrir sua conta de corretagem, você precisará transferir o dinheiro que deseja investir da sua conta bancária para a conta de corretagem. Com os recursos disponíveis, você poderá escolher as debêntures que melhor se encaixam no perfil do seu investidor e nas metas financeiras.
A corretora fornecerá uma plataforma onde você pode pesquisar e analisar debêntures disponíveis, com informações como emissor, taxa de juros, tempo salarial, classificação de crédito e outras características relevantes. Com base nessas informações, você poderá selecionar as debêntures que deseja comprar e enviar o pedido de compra através da plataforma de corretagem.
Lembre -se de que o investimento em debêntures é considerado de médio a longo prazo, com termos que geralmente começam em 2 anos. Portanto, antes de investir, verifique se você não precisa do dinheiro a curto prazo.
