Uma frase da série de TV de 2008 “Guerra nas Estrelas: The Clone Wars” Ele diz: “As guerras não são superadas por armas superiores, mas com estratégia superior”.
No entanto, a estratégia agora nos mercados está aparentemente investindo em armas – especificamente, fabricantes que não estão sediados nos Estados Unidos.
Depois de tremer em alianças globais tradicionais, promovidas pelo governo Trump, os países aumentaram significativamente seus orçamentos de defesa, aumentando as ações das empresas do setor.
O aumento dos gastos com defesa geralmente impulsiona todo o setor, mas as ações de defesa da Europa e da Ásia estão superando o desempenho de seus concorrentes americanos.
Enquanto as ações, em geral, sofreram uma queda depois que o presidente dos EUA, Donald Trump, anunciar seu plano de “tarifa recíproca”, os fabricantes de armas da Europa e da Ásia continuam registrando ganhos respeitados no ano, com algumas ações subindo mais de 100%.
EUA menos confiáveis
O veterano e investidor estrategista da estratégia quântica, David Roche, disse ao CNBC Que a quitação em ações de defesa fora dos EUA se deva à redução da confiança nos Estados Unidos como um aliado.
Ele apontou que o realinhamento do presidente Trump com a Rússia na guerra entre a Rússia e a Ucrânia, bem como sua “traição” com o presidente ucraniano Volodymyr Zelenskyy, levou alguns países a avaliar que não podem mais contar com os EUA.
A visão de Roche é compartilhada por Trevor Taylor, diretor de defesa, indústrias e sociedade de Royal United Services InstituteUm think tank sediado no Reino Unido.
Taylor explicou que os governos historicamente europeus costumavam comprar nos EUA porque reforçavam a percepção de que a maior economia do mundo se sentiria mais confortável em manter suas responsabilidades como aliado.
““[Agora] Os Estados Unidos não querem mais querer carregar as responsabilidades que têm como aliado. Então, alguns analistas estão questionando: por que colocar dinheiro em sua economia? Ele acrescentou.
Segundo a Roche, isso faz com que os países europeus preferam comprar de empresas europeias ou aliados firmes, como a Coréia do Sul, pois compartilham os mesmos objetivos estratégicos.
A Roche lembrou que os acordos internacionais de transferência de armas basicamente permitem o país do vendedor – como os EUA – controlar a maneira como o comprador usa as armas. Com os EUA questionando suas alianças, os países europeus e asiáticos preferem comprar de outros fornecedores.
Um exemplo foi relatado pela Forbes em março: o suporte parcialmente suspenso dos EUA para os combatentes doados do F-16 para a Ucrânia, comprometendo sistemas de interferência de radar instalados em aeronaves.
“Se você deseja ter uma política de defesa autônoma, precisa de um complexo industrial militar autônomo. Você precisa fabricar seu próprio material ou comprá-lo de alguém que está no momento”, disse Roche.
Na Alemanha, os parlamentares aprovaram uma reforma histórica nas regras da dívida, abrindo caminho para um forte aumento nos gastos com defesa. O primeiro -ministro britânico Keir Strmer também prometeu aumentar os gastos com defesa nacional.
A União Europeia também preparou planos para mobilizar até € 800 bilhões para reforçar a segurança regional.
Esses planos estão expandindo os portfólios de empresas de empresas como a Thyssenkrupp Marine Systems, a divisão de construção naval da Thyssenkrupp.
O CEO Oliver Burkhard disse CNBCEm fevereiro, que espera ver sua base de clientes acessível triplica até o final da década.
Segundo ele, isso mostra que “quando se trata de orçamento de defesa, praticamente não há mais limites”.
O fabricante alemão Rheinmetall, conhecido por produzir tanques de leopardo 2, disse em março que espera que suas vendas na área de defesa saltem para 40% este ano, que se espera que “grandes ordens em volume de clientes militares”.
A empresa disse que esse aumento nas vendas era esperado mesmo sem novos impulsos de gastos regionais, mas observou que está “em uma posição promissora para desempenhar um papel relevante no aumento das capacidades de defesa”.
Esses aumentos de gastos também estão beneficiando as ações de defesa asiática, pois os fabricantes europeus não podem expandir sua capacidade produtiva rapidamente o suficiente para atender à nova demanda, de acordo com Taylor.
Assim, eles recorrem a fornecedores asiáticos para preencher essa lacuna, resultando em pedidos de países europeus para fabricantes de armas na Ásia.
Desde 2022, os fabricantes sul -coreanos receberam grandes pedidos de países europeus que desejam expandir seus arsenais ou substituir equipamentos doados à Ucrânia.
Por exemplo, a Korea Aerospacy Industries forneceu seus combatentes do FA-50 para a Polônia depois que o país doa suas aeronaves da idade soviética para a Ucrânia.
Hanwha Aerospace, também da Coréia, recebeu pedidos da Polônia e Romênia nos últimos dois anos. Em março, a empresa anunciou uma oferta de ações no valor de US $ 2,5 bilhões para investir em instalações de defesa no exterior e no país, a construção naval e os motores de drones.
Ao divulgar a operação, a empresa disse que pretende se tornar um “jogador global” nos segmentos aeroespaciais, navais e de defesa.
A empresa ST Engineering, de Cingapura, que fabrica equipamentos militares para o país, garantiu contratos para produzir projéteis de artilharia de 155 mm para países europeus.
De acordo com um comunicado da CGS International Brokerage, publicada em 18 de março, Ste está “entrando em um ciclo de crescimento de lucro múltiplo”, em parte devido ao grande mercado endereçável no setor de defesa internacional, especialmente na Europa e no Oriente Médio.
Não é apenas falta de confiança
King Mallory, pesquisador sênior do The American Think Tank Rand, disse CNBC Que outra razão pela qual as ações de defesa das empresas na Ásia e na Europa superam o americano é que os EUA sempre foram os maiores oradores da defesa.
Portanto, investidores e gerentes de portfólio não esperam uma grande mudança na demanda interna por ações de defesa nos EUA. No entanto, com os governos injetando dinheiro em suas próprias indústrias de defesa, o salto da demanda está tornando as ações asiáticas e européias reavaliarem mais significativamente do que as americanas, explicou.
Um exemplo é o Japão, que viu as ações de suas empresas de defesa doméstica aumentarem, apesar das restrições de exportações estritas de armas.
O país planeja aumentar seus gastos com defesa para 2% do PIB até 2027, em comparação com o limite tradicional de 1%.
Em relação à possibilidade de que o aumento da demanda internacional por empresas de defesa seja apenas um pico de aprovação, os três analistas disseram que a tendência deve persistir – talvez até nos próximos 10 anos.
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Este conteúdo foi fornecido por CNBC International e a responsabilidade exclusiva pela tradução portuguesa é do Times Brasil.
