Setor imobiliário lidera ganhos na B3 com alta de 66% neste ano – Times Brasil

O setor imobiliário brasileiro despontou como destaque da Bolsa neste ano. O Índice Imobiliário (IMOB B3) apreciação acumulada de 66,46% entre janeiro e setembroo melhor desempenho entre os indicadores de renda variável da B3.

O índice reflete o desempenho médio das ações das principais empresas do setor, incluindo construtoras, incorporadoras e administradoras de imóveis, como shopping centers e edifícios corporativos. O avanço reflete a retomada do mercado de construção e o aumento da demanda por projetos residenciais e comerciais em meio à perspectiva de juros mais baixos.

Leia mais:
Novo crédito imobiliário deve impulsionar emprego e renda sem aumentar risco fiscal, diz especialista
Governo apresenta programa de crédito imobiliário que amplia acesso e atrai investimentos

Na segunda posição aparece o Índice de Utilidade Pública (UTIL B3)com aumento de 45,04% no período. O indicador reúne participações de empresas de eletricidade, água, saneamento e gás, e tem beneficiado de previsões de estabilidade regulatória e de maior procura por dividendos.

O Índice de Energia Elétrica (IEE B3) completa o pódio, com crescimento de 40,27%impulsionado pela recuperação das principais empresas do setor de geração, distribuição e transmissão de energia.

Logo atrás vem o IBOV BR CAP B3uma variação do Ibovespa que distribui o peso das empresas na composição do índice de forma mais equilibrada. Ele gravou aumento de 38,83% até setembro.

Em quinto lugar, o IGPTWB3 — que acompanha ações de empresas certificadas pelo Great Place to Work como os melhores ambientes para se trabalhar — teve ganho acumulado de 38,63% nos primeiros nove meses do ano.

Para Hônio ScheidtGerente de Produtos da B3, o desempenho reforça o papel estratégico destes indicadores na leitura do mercado:

“Os índices de ações funcionam como termômetros do mercado de ações. Medem o desempenho agregado de grupos de empresas e oferecem aos investidores uma referência clara e objetiva para avaliar o comportamento do mercado.”

Os índices setoriais da B3 funcionam como instrumentos fundamentais para monitorar tendências e apoiar decisões de investimento. Ao refletirem o desempenho de segmentos específicos, ajudam a mapear onde estão as maiores oportunidades — e também os riscos — no mercado acionário brasileiro.

Contexto macroeconômico: juros elevados e expansão do crédito imobiliário

A significativa valorização do setor imobiliário ocorre num momento de taxas de juros básicas historicamente altas. O Copom manteve o Taxa Selic em 15% ao ano em sua última reunião, sinalizando que esse patamar deverá permanecer por um período prolongado. A decisão reflete cautela diante dos riscos inflacionários, já que as projeções indicam que o IPCA deve encerrar 2025 por volta de 4,8%acima do objetivo central.

Mesmo com o alto custo do crédito, o financiamento imobiliário continua em expansão. No primeiro trimestre de 2025, foram lançados R$ 38,3 bilhõesum avanço de 16,2% em relação ao mesmo período do ano anterior. Também foram financiados 109 mil imóveiscrescimento de 10% no período.

No semestre, o volume financiado via SBPE (Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo) alcançou R$ 78,7 bilhõesalto de 22% em relação ao ano anterior, enquanto o financiamento com recursos do FGTS somado R$ 55,9 bilhõesum aumento em 29%.

Ainda assim, as instituições financeiras apontam maior rigor na oferta de créditocom custos mais elevados e requisitos adicionais para novos financiamentos. As vendas de imóveis residenciais cresceram 15,7% no primeiro trimestretotalizando 102 mil unidades negociados, enquanto o estoque de novos imóveis caiu 4,1% no período de junho de 2024 a junho de 2025 — o nível mais baixo já registrado.

A previsão do setor é crescimento de 2,3% em 2025superando as expectativas para o PIB brasileiro. Mesmo sob taxas de juro elevadas, o mercado mantém o dinamismo e continua a ser um dos principais motores de investimento e emprego no país.

Acompanhe o Times Brasil – Licenciado Exclusivo da CNBC no