A gigante suíça do UBS excedeu as expectativas de lucro na quarta -feira (30) em meio a fortes retornos do Banco de Investimento ao mesmo tempo, onde alertou sobre o impacto geral de nós grandes tarifas enquanto tentava conter a forte queda em ações.
O lucro líquido atribuível aos acionistas atingiu US $ 1,692 bilhão no primeiro trimestre em comparação com uma previsão média de US $ 1,359 bilhão em uma pesquisa da LSEG com analistas. A receita total do grupo no período foi de US $ 12,557 bilhões, em comparação com a expectativa de analistas de US $ 12,99 bilhões.
Outros destaques do primeiro trimestre incluíram:
- O retorno dos ativos tangíveis atingiu 8,5%, em comparação com 3,9% no quarto trimestre.
- O CET 1 Capital Index, uma medida de solvência bancária, foi de 14,3%, inalterado em comparação com o trimestre de dezembro.
- O banco disse que registrou um aumento de 32% na receita da unidade de braço do banco de investimento global, impulsionada principalmente por “maior atividade e troca de clientes, com ganhos em todas as regiões”. Também atingiu um aumento de 15% na receita baseada em transações em sua principal unidade de gerenciamento de ações globais.
Conversando com Carolin Roth, de CNBCNa quarta-feira, o CEO da UBS, Sergio Ermotti, reconheceu uma atmosfera “desafiadora” no primeiro trimestre, com uma semana “definitivamente extremamente volátil” no início de abril, que sustentou picos no volume de transações que às vezes excederam os níveis Covid-19 em 30%.
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Crucialmente, o banco registrou US $ 1,629 bilhão em sua receita de juros (NII) – a diferença entre ganhos de empréstimo e investimento e pagamentos de depósito – uma queda de 16% em anual e 11% em comparação com o quarto trimestre, prevendo mais quedas no trimestre de junho.
“No segundo trimestre, esperamos que a receita de juros líquidos (NII) na gestão global de ativos caia sequencialmente em uma porcentagem de baixa dígito, e vemos uma queda semelhante no NII bancário pessoal e corporativo.
Os investidores estão observando de perto esses indicadores, enquanto os bancos europeus passam para um ambiente solto monetário, especialmente na Suíça, que enfrentou uma forte inflação franca e deprimida com taxas de juros tão baixas quanto 0,25%.
Ermotti disse que não está “excessivamente preocupado” com os movimentos das taxas de juros.
“Acho que agora estamos em uma situação quase como uma zona neutra e muito chata”, observou ele. “Se as taxas aumentarem ou descerem daqui em francos suíços, veremos uma possível recuperação no NII. Mas é prematuro falar sobre se e quando isso se materializará”.
Separadamente, o UBS confirmou na quarta -feira que completou US $ 500 milhões em recompra de ações e pretende seguir em frente com um plano de recompra de US $ 2,5 bilhões pelo restante de 2025.
“No geral, um conjunto decente de resultados, embora impulsionado por ganhos não essenciais e maior atividade de negociação no banco de investimento e nos ativos globais, tudo pode não ser sustentável, enquanto o NII decepcionou novamente”, disseram analistas do Citi na quarta-feira após o relatório do UBS.
As ações do banco aumentaram 1,64% às 8h30 (horário de Londres).
Perspectiva das tarifas
Apesar deste mês como o maior banco no valor de mercado no valor de mercado do Banco Santander, o UBS sofreu aproximadamente 10% de queda nas ações acumuladas do ano, com a maioria das perdas registradas após a imposição de tarifas dos EUA em parceiros de negócios globais em 2 de abril.
A Suíça enfrentará uma taxa de 31% se não puder chegar a um acordo comercial mais conciliatório até o final de 90 dias concedidos por Washington no início de julho. Comparativamente, a União Europeia foi atingida com 20% de tarifas pelos EUA.
As tensões com Washington e uma potencial perspectiva de recessão para a maior economia do mundo indicam problemas para a gigante bancária suíça e sua lucrativa divisão de gerenciamento de ações globais, com cerca de metade dos ativos investidos do UBS concentrados na região das Américas no ano passado.
“Mudanças rápidas e significativas nas tarifas comerciais, alto risco de escalada e aumento significativo da incerteza macroeconômica levaram a uma grande volatilidade do mercado nas primeiras semanas de abril”, disse o UBS na quarta -feira. “Com uma ampla gama de resultados possíveis, o caminho econômico a seguir é particularmente imprevisível. As acusações mais severas no comércio global representam um risco material para o crescimento e a inflação globais, obscurecendo a perspectiva das taxas de juros”.
O banco apontou a possibilidade de “novos picos de volatilidade”, pois os mercados permanecem sensíveis a novos desenvolvimentos tarifários, observando que “a incerteza prolongada afetaria o sentimento e faria com que empresas e investidores adicionem decisões importantes sobre estratégia, alocação de capital e investimento”.
“Você olha para os últimos 10 dias ou mais, acho que há um pouco de fadiga entrando. Acho que os investidores estão esperando agora. CNBC. “Mas espero que os picos de volatilidade voltem à medida que surgirem notícias positivas ou negativas”.
O cenário de lucro longo a longo prazo do UBS permanece obscurecido por dúvidas sobre possíveis requisitos de capital novos – e mais draconianos das autoridades suíças, que questionaram o status de “grande demais para quebrar” a gigante suíça da absorção do rival doméstico recolhido Suisse. A transação – que um político da época chamou de “Century Business” – colocou o UBS no caminho da máxima resistência contra novas restrições, que ele argumenta que prejudicaria sua competitividade como uma entidade adequadamente capitalizada.
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Este conteúdo foi fornecido por CNBC International e a responsabilidade exclusiva pela tradução portuguesa é do Times Brasil.
