Investimentos bilionários da OpenAI impulsionam Oracle

A alta histórica das ações de Oráculo Esta semana marcou o último capítulo da história de uma única empresa privada que domina o cenário tecnológico nos últimos três anos: Abrir.

No impressionante relatório de resultados do Oráculoum Abrir Foi um catalisador importante, devido à enorme quantidade que a startup de inteligência artificial planeja investir Computação em nuvem Nos próximos anos.

O tema está se familiarizando. Uma semana antes, as ações de Broadcom Eles subiram quase 10% Após o fabricante de chips e o fornecedor de software anunciou um US $ 10 bilhões Para desenvolver processadores personalizados para um cliente que os analistas apontaram como o Abrir.

Entre os gigantes da tecnologia, o Microsoft mantém o vínculo mais próximo com o Abrirtendo investido mais de US $ 13 bilhões na empresa e atuando como seu principal parceiro em nuvem por seis anos. A trajetória de Nvidia para se tornar a empresa mais valiosa do mundo também está intimamente ligada a Abrirdesde o seu GPUs (Unidades de processamento gráfico) são essenciais para o desenvolvimento de grandes modelos de linguagem e para realizar grandes cargas de trabalho IA.

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Apenas quatro empresas – OráculoAssim, BroadcomAssim, Microsoft e Nvidia – Eles viram suas capitalizações de mercado combinadas crescerem mais do que US $ 4,5 trilhões Enquanto o Abrir ganhou visibilidade pública com o lançamento do Chatgpt no final de 2022. Esses ganhos explicam em grande parte por que NASDAQ e S&P 500 manteve elevações fortes, com as duas taxas fechando registro na sexta -feira.

A influência desproporcional de Abrir preocupa alguns especialistas em mercado. A empresa continua sendo um Inicialização do consumidor em dinheirogovernado por a entidade sem fins lucrativos. Sua avaliação de US $ 500 bilhões depende de um pequeno grupo de investidores que apostas Abrir prevalecerá diante de uma forte concorrência de empresas como Meta e Googlealém de novos concorrentes altamente valorizados, como o Antrópico e várias empresas de China.

“Embora amemos o Chatgptum Abrir Ainda é uma organização sem fins lucrativos, limitada em sua capacidade de arrecadar recursos ”, disse ele Gil Luriaanalista de De Davidsonem uma entrevista com CNBC.

Luriaque recomenda manter ações do Oráculoanalisou os números da empresa enquanto suas ações registravam uma quitação de 36% na quarta-feira-o maior ganho desde 1992.

No relatório trimestral divulgado na noite de terça -feira, o Oráculo informou que ele assinou Quatro contratos multibilionários com três clientes diferentes durante o período. Um deles estava com o Abrirquem já havia informado que ele concordou em desenvolver 4,5 Gigawatts capacidade para Data center nós EUA com o Oráculo.

Os investidores já sabiam, com base em um documento apresentado ao Sec em junho, que o Oráculo assinou um contrato em nuvem de US $ 30 bilhões Com uma empresa não identificada, programada para começar daqui a dois anos. O CNBC confirmou um relatório de Wall Street Journal Quarta -feira que o Abrir concordou em investir US $ 300 bilhões no poder da computação por cerca de cinco anos, de 2027.

Nos dois dias seguintes à alta histórica, as ações do Oráculo recuou, caindo mais do que 6% na quinta e outros 5% na sexta -feira, quando outros investidores começaram a compartilhar as preocupações de Luria.

Novas informações sobre o enorme compromisso de Abrir com a nuvem deu uma visão mais clara da expansão do Oráculo. A empresa disse que é Obrigações de desempenho – Uma medida da receita contratada ainda não reconhecida – cresceu 359% comparado ao ano anterior, alcançando US $ 455 bilhões.

Luria comentou que a concentração do portfólio do Oráculo com um único cliente “reduz significativamente” o entusiasmo, especialmente se “mais do que 90% veio de Abrir”.

O Oráculo não respondeu aos pedidos de comentário.

O bolso aberto de Altman

O Abrir fez grandes compromissos com outros provedores de nuvem, incluindo CoreWeave e Googlee, segundo relatos, planeja investir US $ 19 bilhões nó StargateProjeto anunciado pelo presidente Donald Trump em janeiro para fortalecer os investimentos em infraestrutura de IA nós EUA. O Stargate É uma joint venture entre AbrirAssim, Oráculo e Softbankque lidera separadamente um investimento planejado de US $ 40 bilhões em Abrir.

Luria Ele disse que a lição principal é que “Sam Altman Você tem a coragem de assinar grandes cheques sem se preocupar se eles podem ser compensados. ”

O Abrir Ele preferiu não comentar.

Embora Abrir Continue operando vermelhoA empresa espera que a receita continue crescendo em ritmo acelerado. Depois de chegar US $ 10 bilhões em receita recorrente anual em junho, o Abrir Projetos que esse número chega a US $ 125 bilhões até 2029confirmou o CNBC.

Na quinta -feira, o Abrir deu um passo mais para a formalização de sua transição para uma entidade para -fit. A empresa disse que seu controlador não -fins lucrativos continuará a supervisionar os negócios e manter a participação de patrimônio maior que US $ 100 bilhõesEnquanto a entidade comercial se torna um Corporação de benefícios públicos.

A reestruturação é necessária para o Abrir pode garantir tudo US $ 40 bilhões de sua última rodada de financiamento até o final do ano.

Para o Oráculoo aumento maciço das despesas de Abrir Coloque a empresa perto do clube Trilhão de dólaresque atualmente tem Oito pares de tecnologia. A capitalização de mercado do Oráculo alcançou sobre US $ 930 bilhões na quarta -feira, antes de se retirar para US $ 830 bilhões no fechamento da semana.

Byron Deeterparceiro de Bessermer Venture Partnersdisse para CNBC no programa MONTOS DE DINHEIRO isso ainda é cético em relação às perspectivas de Oráculo em IA. A empresa passou anos tentando alcançar seus concorrentes em Infraestrutura em nuvemonde está por trás do AmazonAssim, Microsoft e Google.

Deeter afirmou que o Oráculo permanece como uma “nível B hiperrecale”, sem posições relevantes em software ou AI chips.

“Dois dias atrás, todos pensaram que o Oráculo estava praticamente ausente em IA“, ele disse Deeter Após o relatório dos resultados. “Eles anunciam esse megaacord, as pessoas acham que é a próxima grande hiperrecale – e eu não compro essa parte”.

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