O Mercado de Fusões e Aquisições (M&A) nó Brasil avançado nos últimos meses, mesmo diante de um Ambiente macroeconômico desafiador. De acordo com o advogado Gustavo Michel Arbachparceiro na área Corporativo escritório Marcos MartinsO número de operações e investimentos de fusões e aquisições acompanhadas por sua equipe Aumentou cerca de 50% em 2025 comparado ao mesmo período do ano passado.
““Empresas compram concorrentes ou parceiros complementares para fortalecer sua posição no mercado, enquanto outro venda para sucessão ou reestruturação interna. Este tipo de operação mostra que o movimento também é um reflexo de decisões estratégicas para reposicionarArbach disse.
Previsibilidade ajuda mais do que taxas de juros baixas
O Ambiente de maior clareza no curso do país tem sido tão ou mais importante que a redução da taxa sele.
“Na minha opinião, o pior cenário para o investidor e o mercado é o incerteza. Nos últimos anos, ficou claro em que direção o Brasil tomaria. Hoje, mesmo que Os indicadores são negativosnós temos mais previsibilidade até as eleições do próximo anoque ajuda empresas e investidores a tomar decisões ”, disse ele Arbach.
O início de um Ciclo de corte de juros Ele expande esse movimento.
“Com Alto juros, 15%Os investimentos são inviáveis porque o taxa de retorno Não paga. Agora, com o outono, As empresas podem capturar a custos mais baixosFundos aceitam retornos mais baixos E há mais Risco apetite. Isso aumenta o volume de operações por maior oferta de ativos ”, acrescentou.
A complexidade legal segue como um obstáculo
Se o ambiente macroeconômico cria espaço para crescimento, o Legal ainda impõe barreiras. Arbach lembra que o O sistema brasileiro é um dos mais complexos do mundoO que eleva o custos e o Derms de auditoria legal.
“Mesmo com um Due Diligence Robustao O risco legal permaneceDesde que os compradores tenham sucesso Obrigações pós-bloqueio. E ainda existe o insegurança sobre cláusulas contratuaisPorque a maioria das disputas vai para arbitragem, que é confidencial. Assim, Precedentes públicos estão faltando dando previsibilidade. ”
Impacto da CVM 175 e reforma tributária
Outro novo fator é o Resolução CVM 175que Regras consolidadas para fundos de investimentomodernizando práticas, expandindo o transparência e permitindo novos ativos, como criptomoeda. Para Arbacha norma favorece a atratividade do mercado e pode estimular operações de RUIMmas traz desafios práticos:
“Quem não regularizou a corrida risco legale ainda sente falta Maturidade institucional. Precisamos avançar em due diligenceAssim, incentivos fiscais e Alinhamento internacional para aumentar competitividade. ”
O reforma tributária Também está começando a moldar as negociações. Auditorias começou a incluir a análise dos impactos do SII e de Cbs nos preços de produtos e serviços, além da adaptação de sistemas internos e contrato.
“Para o estruturas de investimento tradicionais foram alterados, especialmente em offshores e fundos exclusivos. As empresas precisam preparar mais e prever em contratos como irá Tratamento tributário nos próximos anos“Ele disse.
Cuidar de operações sustentáveis
Aquele fusão ou aquisição ter sucesso a longo prazo, Arbach recomenda atenção extra:
“Um Due Diligence completa em todas as áreas, Consultoria jurídica que entendem a complexidade da operação, Planos de integração sólidos e Cuidado com pessoas e equipes. O RUIM deve ser visto não como mercadoriaMas como processo estratégico pode acelerar carreiras e consolidar empresas. ”
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