o que é e como funciona?

O sistema do Federal Reserve dos Estados Unidos, conhecido como Federal Reserve ou simplesmente Alimentadoé o banco central.

Criado em 1913, quando havia o risco de falência de vários bancos americanos, a missão é garantir a estabilidade do sistema financeiro dos Estados Unidos e, por extensão, influenciar significativamente a economia global.

Seu desempenho inclui a regulamentação dos bancos, a definição de política monetária e a emissão da moeda mais influente do mundo: o dólar.

Vamos saber sua estrutura, funções, objetivos e desempenho?

Estrutura do sistema do Federal Reserve dos Estados Unidos

O Fed consiste em três instâncias principais: Conselho de Governadores (Conselho de Governadores), Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) e 12 Federal Reserve Banks.

• Conselho de Governadores: É o núcleo regulatório do sistema. Seus sete membros são nomeados pelo Presidente dos EUA e aprovados pelo Senado, com termos que variam de 4 a 14 anos. Eles têm a responsabilidade de supervisionar os bancos e formular regras para garantir a segurança do sistema bancário.
• FOMC: O Comitê de Mercado Federal é o órgão responsável pelas decisões sobre a política monetária, especialmente as taxas de juros. Ele se reúne pelo menos oito vezes por ano para discutir as condições econômicas e tomar decisões sobre a direção da economia.
• Federal Reserve Banks: Doze bancos regionais espalhados pelos Estados Unidos compõem a base operacional do sistema. Além de distribuir moeda aos bancos comerciais, esses bancos coletam dados econômicos e publicam relatórios importantes que subsidiam as decisões do FOMC.

Funções e objetivos do Fed

O sistema Federal Reserve dos Estados Unidos atua de maneira semelhante ao Banco Central do Brasil, mas com uma influência incomparável devido ao tamanho da economia americana. Suas principais atribuições incluem:

• Emitir e distribuir o dólar americano;
• Garantir a estabilidade do sistema financeiro;
• Promover um sistema de pagamento eficiente;
• Regular bancos e outras instituições financeiras;
• Estimular o consumo e o desenvolvimento econômico;
• Controlar a quantidade de dinheiro em circulação e estabelecer taxas de juros;
• Apoie o governo em gerenciamento de dívida pública através da compra e venda de valores mobiliários.

Políticas monetárias: como o Fed controla a economia

O principal objetivo da política monetária do Fed é promover a estabilidade dos preços e o pleno emprego. Para isso, ele usa instrumentos como taxas de juros, taxa de desconto e operações de mercado aberto.

• Taxa de juro: Ao aumentar as taxas de juros, o Fed torna o crédito mais caro, desacelerando a economia e reduzindo a inflação. Quando reduz as taxas de juros, estimula o consumo e o investimento, incentivando o crescimento econômico.
• Operações de mercado aberto: Inclua a compra e venda de títulos do Tesouro. Ao comprar títulos, injeta liquidez no mercado; Ao vender, ele remove dinheiro da economia. Isso permite que você ajuste o nível de atividade econômica.
• Taxa de desconto: Esta é a taxa cobrada pelo sistema Federal Reserve dos Estados Unidos aos bancos para empréstimos de curto prazo. Serve como uma referência para o custo do dinheiro no sistema financeiro.

Essas ferramentas são usadas de maneira coordenada para evitar recessões profundas e controlar surtos inflacionários.

Um exemplo recente foi a pandemia covid-19, quando o Fed reduziu drasticamente o interesse para evitar uma crise econômica ainda maior.

O impacto global das decisões do Fed

Como os Estados Unidos são a maior economia do mundo e o dólar é a principal moeda de reserva global, qualquer sistema do Federal Reserve dos Estados Unidos reverbera em todo o mundo.

Quando o Fed aumenta as taxas de juros:

• Investidores estrangeiros tendem a repor os recursos aos EUA, buscando maior retorno sobre os valores mobiliários dos EUA;
• Isso causa desvalorização de moedas de países emergentes, como o real;
• Os preços das mercadorias (citadas em dólares) aumentam a moeda local, aumentando a inflação;
• O Banco Central do Brasil pode ser forçado a subir a Selic para conter a inflação e evitar a fuga de capital.

Quando o Fed reduz o interesse:

• Países emergentes como o Brasil se tornam mais atraentes para investidores internacionais;
• Os valores reais em relação ao dólar, ajudando a reduzir a inflação interna;
• O custo de crédito diminui, estimulando o consumo e o crescimento.

Regulamentação bancária e estabilidade financeira

O Fed também é responsável por supervisionar e regular bancos e instituições financeiras para proteger os consumidores e garantir um sólido sistema financeiro.

Suas funções incluem:

• Monitorar riscos sistêmicos;
• Exigir requisitos mínimos de capital;
• Avaliar a saúde financeira dos bancos;
• Aja em crises de liquidez, oferecendo linhas de crédito de emergência.

Esse desempenho foi essencial em momentos como a crise de 2008, quando o Fed interveio para evitar quebrar o sistema financeiro com medidas extraordinárias, como a compra de ativos “podres” e a nacionalização temporária de grandes instituições financeiras.

Momentos históricos de alimentados decisivos

Desde a sua criação, o sistema Federal Reserve dos Estados Unidos tem um desempenho decisivo em tempos de crise, como:

1. Great Depression (1929): O sistema Federal Reserve dos Estados Unidos foi criticado por sua inércia na crise, o que levou ao colapso do sistema bancário. O episódio serviu como uma lição para a criação de políticas mais ativas em tempos de crise.
2. Pós -Guerra Mundial: O Fed ajudou a controlar a inflação gerada pelo esforço de guerra e a manter as taxas de juros baixas para estimular a reconstrução econômica.
3. Grande inflação da década de 1970: Sob a liderança de Paul Volcker, o Fed aumentou agressivamente o interesse de conter a inflação, que gerou uma recessão temporária, mas restaurou a credibilidade da instituição.
4. 2008 Crise financeira: O Fed reduziu o interesse a quase zero e adotou o Flexibilização quantitativa (compra de ativos) para estimular a economia. Seu desempenho evitou uma nova grande depressão.
5. CoVID-19 Pandemia (2020): Com uma ação rápida, o Fed reduziu as taxas de juros, ofereceu linhas de crédito e retornou à compra de títulos em larga escala, garantindo a liquidez do mercado e ajudando na recuperação econômica.

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