As empresas de tecnologia financeira foram inicialmente o mais alto perdedor de taxas de juros dos bancos centrais globais em 2022, o que levou à queda das avaliações.
Com o tempo, no entanto, essa mudança no cenário da taxa de juros aumentou constantemente os lucros da Fintechs. Isso ocorre porque as taxas mais altas aumentam o que chamamos de receita de juros líquidos – ou a diferença entre as taxas cobradas por empréstimos e juros pagos aos poupadores.
Em 2024, vários fintechs – incluindo Robinhhood, Revolution e Monzo – tiveram um aumento em seus resultados financeiros como resultado. Robinhood registrou US $ 1,4 bilhão em lucro anual, impulsionado por um aumento de 19% nas taxas de juros líquidas em comparação com o ano anterior, para US $ 1,1 bilhão.
A Revolution também registrou um aumento de 58% na participação líquida no ano passado, o que ajudou a aumentar os lucros para 1,1 bilhão de libras (US $ 1,45 bilhão). A Monzo, por sua vez, relatou seu primeiro lucro anual no exercício encerrado em 31 de março de 2024, impulsionado por um aumento de 167% em juros líquidos em juros.
Agora, os fintechs – e especialmente os bancos digitais – enfrentam um teste importante, pois uma queda generalizada nas taxas de juros levanta dúvidas sobre a sustentabilidade de depender dessa renda de alto prazo.
“Um ambiente para a queda de taxas de juros pode ser um desafio para algumas empresas da FinTech com modelos de negócios ancorados em interesse líquido em juros”, disse à CNBC da Lindsey Naylor, parceira e chefe de serviços financeiros da Bain & Company, por e -mail.
A queda nas taxas de juros de referência pode ser “um teste para a resiliência dos modelos de negócios das empresas de fintech”, acrescentou Naylor.
“As taxas mais baixas podem expor vulnerabilidades a alguns fintechs – mas também podem destacar a adaptabilidade e a durabilidade de outros com estratégias de renda mais amplas”.
O impacto significativo da queda das taxas de juros no setor como um todo não é claro. No primeiro trimestre de 2025, Robinhood registrou US $ 290 milhões em taxas de juros líquidas, um aumento de 14% em relação ao ano anterior.
No entanto, no Reino Unido, os resultados da startup de infraestrutura de pagamento da ClearBank sugeriram o impacto de taxas mais baixas. O ClearBank registrou uma perda antes de 4,4 milhões de libras no ano passado, devido à mudança na receita tributária da receita com base nas taxas, bem como despesas relacionadas à sua expansão na União Europeia.
“Nossa receita de juros sempre será uma parte importante da nossa receita, mas nosso foco estratégico é aumentar a linha de receita tarifária”, disse Mark Fairless, CEO da Clearbank à CNBC em uma entrevista no mês passado. “Consideramos a queda das taxas em nosso planejamento e, portanto, esperamos que eles caam”.
Diversificação de renda
Isso ocorre no momento em que alguns fintechs tomam medidas para tentar diversificar seus fluxos de receita e reduzir sua dependência da receita de cartões e taxas de juros.
Por exemplo, a Revolution oferece negociação de criptomoeda e ações, além de seus serviços de pagamento e câmbio, e anunciou recentemente planos para adicionar planos móveis ao seu aplicativo no Reino Unido e na Alemanha.
Naylor disse que “aqueles com uma combinação mais diversificada de fluxos de receita ou forte monetização de sua base de clientes através de serviços sem juros” estão “melhor posicionados para enfrentar mudanças na economia, incluindo um ambiente de taxa mais baixa”.
O Neobanco Bunq holandês, destinado principalmente a “nômades digitais” que preferem não trabalhar em um único local, não é abalado pela perspectiva de queda nas taxas de juros. O BUNQ registrou um aumento de 65% no lucro anual até 2024.
“Sempre tivemos uma renda saudável e diversificada”, disse Ali ao CEO da BUNQ à CNBC no mês passado. O BUNQ lucra com assinaturas, bem como cartões e taxas de juros.
Ele acrescentou que as coisas são “diferentes na Europa continental em comparação com o Reino Unido”, pois a região “tinha taxas de juros negativas por um longo tempo” – então, na prática, a empresa teve que pagar por depósitos.
“Os neobacos com uma linha superior bem desenvolvida e diversificada estão estruturalmente mais bem posicionados para gerenciar a transição para um ambiente de taxa mais baixa”, disse Barun Singh, analista de pesquisa da Fintech no British Investment Bank Peel Hunt, para CNBC.
“Aqueles que permanecem fortemente dependentes das taxas de juros obtidas com os depósitos de clientes – sem tração suficiente em fontes alternativas de receita – enfrentarão uma redefinição mais significativa nas expectativas de renda”.
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