O Banco BV encerrou o primeiro trimestre de 2025 com lucro líquido recorrente de R $ 480 milhões, 49,6% de crescimento no mesmo intervalo no ano passado. A ascensão das receitas e a queda no custo de crédito da instituição, controlada por Votorantim e Banco do Brasil, levaram à expansão dos resultados.
A receita total da BV subiu 6,7% em um ano, para R $ 2,987 bilhões. O aumento foi puxado pela margem financeira bruta, que reflete os resultados obtidos pelo banco com juros e que foram de US $ 2,370 bilhões, crescimento de 10,3% no mesmo período.
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A carteira de crédito aumentou 2,1% para o conceito expandido, para R $ 90,384 bilhões, apoiado pelo desempenho do segmento de varejo, que cresceu 4,4%, para R $ 64,653 bilhões. O portfólio mais relevante, que é o financiamento de veículos leves utilizados, subiu 1,8% no período, ou 9,3% se o efeito de securitização do banco foi excluído no quarto trimestre do ano passado.
Ao todo, a base de ativos da BV totalizou R $ 140,688 bilhões no final de março, uma expansão de 3,3% em um ano. O patrimônio foi de R $ 13,008 bilhões, uma queda de 7,3% no mesmo período. O retorno do patrimônio líquido (ROE) foi de 16%, um aumento de 6 pontos percentuais em um ano, repetindo o recorde do quarto trimestre do ano passado.
O diretor de relações financeiras e de investidores da BV, Ronaldo Hecete, afirma que esse nível de lucratividade é sustentável, porque se baseia na maturação da estratégia da BV para expandir o relacionamento financeiro com os clientes e também diversificar os negócios, seja na provisão de crédito ou serviço.
“É natural ter alguma variação, mas quando falamos sobre nível, vemos isso como estrutural, dada a maturidade dos pilares estratégicos”, diz ele. “À medida que essa maturidade avança, podemos alcançar novos níveis”.
Preparado
Segundo ele, o banco tem um equilíbrio robusto suficiente diante de um cenário de interesse mais alto, que não apenas reduz a demanda por crédito, mas também afeta as margens. A carteira de financiamento de veículos é principalmente pré-fixada, mas, de acordo com o diretor, a BV faz uma proteção (hedge) da originação, o que permite uma convergência de taxas entre ativos e passivos.
“A sensibilidade do saldo de BV de maneira direta para a taxa de juros é muito baixa”, diz o executivo.
No primeiro trimestre deste ano, o padrão de BV em mais de 90 dias foi de 4,9%, índice estável no mesmo período de 2024. Na visão do banco, não deve haver começo pelo cenário macroeconômico, mas o índice pode ser pressionado alterando as regras contábeis do setor.
Mais de 90% da carteira de crédito da BV tem garantias. Pelas regras da IFRS 9, que os bancos brasileiros começaram a adotar em janeiro, os ativos garantidos levam mais tempo para se esgotar, isto é, para descartar completamente a chance de recuperação em caso de atraso.
“Os ativos padrão permanecem no saldo por mais tempo, por um efeito matemático”, diz HELEE. O perfil do cliente, no entanto, não muda, o que significa que o BV não precisará fazer alterações na estratégia de originação de crédito.
Este é o maior impacto da nova regra para o banco. Como outras instituições, a BV fez um ajuste no patrimônio líquido para acomodar a mudança na metodologia, mas o impacto não foi material.
Em março, o índice BV Basileia foi de 15,4%. Apesar do consumo de 0,2 ponto percentual em um ano, ainda estava bem acima do mínimo regulatório.
O banco abriu novas frentes de captação de recursos. Além da securitização de um portfólio, que mantém o relacionamento com os clientes, a BV produziu US $ 500 milhões em abril, em abril de 2028, da nova filial em Luxemburgo.
De acordo com o HELEE, não há novos problemas planejados, mas o banco agora está pronto para fazê -los se as condições do mercado permitirem.
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