Ouro dispara e lidera rentabilidades; bitcoin amarga o pior desempenho

O mês de Novembro de 2025 entrou para a história dos mercados brasileiros. Ibovespa, Índice Dividendos (IDIV) e IFIX encerraram o período em seus pontuações nominais mais altasembalado por apetite pelo risco e uma trajetória positiva para os ativos internos.

Mas, entre todos os indicadores monitorados por Elos Ayta, um ativo voltou a se destacar: o ouro.

O poder do ouro: líder absoluto no mês, ano e 12 meses

Em novembro, o metal precioso registrou valorização de 6,49%o maior avanço entre os 13 índices analisados. O Ibovespa veio logo atrás, com 6,37%, seguido pelo índice Small Caps, que avançou 6,03%. A leitura é clara: enquanto o Renda variável brasileira vive momento de otimismoo o ouro continua a reforçar o seu clássico papel de porto seguromesmo em ciclos de maior apetite pelo risco.

Na outra ponta do ranking, o Bitcoin tinha queda significativa de 17,71%o pior desempenho do mês. O movimento negativo também afetou índices atrelados ao dólar: o BDRX caiu 2,41%, o dólar Ptax caiu 0,94% e o euro Ptax caiu 0,36%.

2025 até novembro: ouro isolado na liderança e moedas estrangeiras no campo negativo

Quando a análise se estende para o período acumulado de 2025 a novembro, o cenário é ainda mais favorável para o metal. O ouro acumula valorização de 61,14%assumindo a liderança. Nas demais posições do pódio, dois importantes termômetros do mercado acionário brasileiro: Small Caps (35,56%) e Ibovespa (32,25%).

O contraste se deve a três índices que registraram desempenho negativo no ano:

• Bitcoin: –16,97%
• Dólar Ptax: –13,86%
• Taxa Euro: –3,80%

O pior desempenho destes indicadores está relacionado, entre outros fatores, com a combinação de fortalecimento dos ativos internos e menor demanda por proteção em moeda forte no mercado internacional.

Desempenho em 12 meses: ouro mantém hegemonia; Ibovespa e Small Caps completam o pódio

Na janela de 12 meses, o ouro volta a liderar, com alta de 59,45%. O Ibovespa ocupa o segundo lugar (26,58%), seguido de perto pelas Small Caps (24,94%). O bom desempenho dos índices de ações brasileiros reforça a ciclo positivo no mercado interno no período.

Entre as atuações negativas, repetem-se os mesmos protagonistas das vitrines anteriores:

• Bitcoin: –15,96%
• Dólar Ptax: –11,89%
• Taxa Euro: –3,17%

Mesmo com a volatilidade intrínseca dos ativos globais, o comportamento conjunto mostra uma tendência clara de valorização dos ativos locais em detrimento dos investimentos dolarizados.

Um mercado aquecido que exige atenção aos fundamentos

Os dados reforçam que 2025 foi até agora um ano de forte recuperação para a renda variável brasileiraespecialmente para empresas de menor capitalização e para índices vinculados a dividendos e fundos imobiliários. Ainda assim, a leitura de curto prazo deve sempre ser feita com cautela.

Flutuações de ativossejam elas positivas ou negativas, fazem parte da dinâmica natural dos mercados. Qualquer decisão financeira requer uma análise cuidadosa dos fundamentos da empresa e dos indicadores económicos relevantes.

Para quem não tem tempo ou expertise para isso, buscar apoio de profissionais qualificados pode ajudar a entender melhor os riscos e oportunidades. E, como sempre, Retornos passados ​​não representam garantia de retornos futuros.

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