Gigantes da tecnologia aumentam projeções e devem investir mais de US$ 380 bilhões em IA neste ano – Times Brasil

Investimentos em inteligência artificial só tendem a aumentar. Essa foi a mensagem transmitida Wall Street das recentes demonstrações financeiras dos gigantes do Internet e de tecnologia.

Alfabeto, Meta, Microsofte Amazônia aumentaram as suas projeções para despesas de capital e agora esperam coletivamente que esse montante exceda US$ 380 bilhões este ano. A previsão da Microsoft era para o ano fiscal de 2026, que termina em junho. As empresas estão em uma corrida construir infraestrutura pelo que eles consideram um Demanda praticamente ilimitada por serviços de IA.

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No entanto, um número crescente de céticos expressa preocupação com o facto de estes níveis históricos de despesa estarem a alimentar uma bolha, e questionam se existe energia e recursos o suficiente para transformar as promessas ambiciosas da IA ​​em realidade.

Por maiores que sejam as projeções de gastos desta semana, elas parecem modestas quando comparadas com as de OpenAIque recentemente anunciou acordos de infraestrutura no valor de aproximadamente US$ 1 trilhão com parceiros, incluindo Nvidia, Oráculo e Broadcom.

As reações dos investidores foram mistas

As ações de Amazônia disparou depois que a empresa superou as expectativas lucro e receitae anunciou que o investimento de capital este ano será de cerca de US$ 125 bilhõesacima da previsão anterior de US$ 118 bilhões.

“Continuaremos a fazer investimentos significativos, especialmente em IA”, disse o CFO Brian Olsavsky na chamada de lucros, acrescentando que esse valor aumentará em 2026. “Acreditamos que esta é uma grande oportunidade, com potencial para fortes retornos sobre o capital investido no longo prazo”, acrescentou.

Os investidores também comemoraram o Alfabetoqual superou as expectativas de lucro e levantou seu previsão de investimento para este ano entre US$ 91 bilhões e US$ 93 bilhõesem comparação com a previsão anterior de US$ 75 bilhões o US$ 85 bilhões. As ações subiram 2,5% quinta-feira (30).

Mas as ações de Microsoft caiu cerca de 3%mesmo com os resultados da empresa de software excedendo as estimativas. O diretor financeiro Amy Capa disse que o crescimento do capex (despesas de capital) aceleraria no ano fiscal de 2026, que começou em julho, depois que a empresa previu anteriormente um desacelerar. Capex aumentou 45%para US$ 64,55 bilhões no último ano fiscal, o que sugere um mínimo de cerca de US$ 94 bilhões em 2026. Este o valor é significativamente maior quando os aluguéis estão incluídos.

As ações de Meta foram os mais afetados, caindo 11% na quinta-feira (30), a maior queda em três anos, apesar de ter superado as expectativas em todos os indicadores. A empresa reduziu sua previsão de investimentos para entre US$ 70 bilhões e US$ 72 bilhõesem comparação com a faixa anterior de US$ 66 bilhões o US$ 72 bilhões.

Oportunidade de receita

Ao contrário do Amazônia, Microsoft e Googleo Meta não possui um serviço de nuvem e não possui um histórico claro de receitas vinculadas aos seus investimentos em IA. O Meta afirma que os benefícios da IA ​​vêm de outras áreas, principalmente de melhorando o desempenho em seu principal negócio de publicidade digitalgraças a uma segmentação mais precisa.

Ainda assim, os analistas da Oppenheimer rebaixou a recomendação de ações de “comprar” para “manter”, citando uma “oportunidade de receita desconhecida” no que a empresa chama superinteligênciae afirmou que os investidores enfrentarão um “crescimento agressivo das receitas compensado por gastos elevados”.

Em contrapartida, o Google tem “lucros previsíveis”, escreveram os analistas. Em junho o CEO da Meta Mark Zuckerberganunciou a criação do Laboratórios de Superinteligência da empresa e afirmou que seria liderada por algumas das contratações de alto nível mais caras da empresa, incluindo o ex-CEO da Scale AI, Alexandre Wange o ex-CEO do GitHub, Nat Friedman.

O laboratório abrigaria as diversas equipes da empresa que trabalham modelos fundamentaisescreveu Zuckerberg. “Estou otimista de que este novo influxo de talentos e abordagem paralela ao desenvolvimento de modelos nos permitirá cumprir a promessa de superinteligência pessoal para todos”, escreveu Zuckerberg.

Mas os analistas da Oppenheimer disseram que esta abordagem “reflete” os gastos da empresa no metaverso em 2021 e 2022, quando Zuckerberg declarou que esta plataforma seria o futuro da computação.

O Meta continua a queimar bilhões de dólares por trimestre em seus investimentos em realidade aumentada. A empresa afirmou em seu relatório de resultados que sua unidade Laboratórios de realidade sofreu uma perda de US$ 4,4 bilhões no trimestre, com receita de US$ 470 milhões.

Para outros provedores de hiperescala, Os investimentos em IA estão amplamente vinculados ao seu negócio de infraestrutura em nuvemmesmo que estejam usando IA em toda a empresa.

No setor de computação em nuvem, o Amazon Web Services ainda é maior que o Microsoft Azure ou o Google Nuvemmas o seu crescimento é mais lento que o dos seus concorrentes. O AWS relatou crescimento de receita de 20% no terceiro trimestre, atingindo US$ 33 bilhões. A Microsoft informou que a receita de Azul aumentou 40%enquanto as vendas de serviços em nuvem de Google rosa 34%para US$ 15,15 bilhões.

Analistas em Cantor afirmou que as nuvens com “amplos conjuntos de serviços, como a Microsoft” estão em posição de se beneficiar desta fase intensificada de desenvolvimento de infraestrutura de IA”.

Eles recomendam o compra de açõesmas vêem razões para estarem preocupados com a previsão de despesas. Analistas disseram que o investimento total, que inclui arrendamentos de capital, deverá atingir US$ 140 bilhões este ano, um aumento de 58% em comparação com o ano anterior e triplicar o valor previsto para o ano fiscal de 2024. Este número “reflete a forte procura, mas continua a ser preocupante, pois parece não haver fim à vista”, escreveram os analistas.

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